В фольклоре карачаевцев имеются весьма древние слои, общие для ряда народов Северного Кавказа и восходящие к аланошму или еще более раннему времени. Это нартские сказания и песни-молитвы божеству охоты Апсаты. Имеется ряд исторических песен, говорящих о происхождении народа и его исторических судьбах, воспевающих борьбу против завоевателей. Во время работы пелись трудовые песни. Сатирические песни высмеивали самые страшные для горца пороки — трусость и обжорство. Любовные и колыбельные песни в большинстве случаев являлись творчеством женщин.

В советский период появилось много песен, говорящих о жизни народа, о его труде, о боевых подвигах во время гражданской и Великой Отечественной войн. Богато представлены в фольклоре сказки (фантастические, бытовые и о животных), анекдоты, пословицы и загадки. Примечательны сказки, в которых говорится о борьбе народных героев против ханов. Создавались и рассказы о Насра Ходжа — знаменитом по всему Востоку Ходже Насреддине.